5月初Lending Club創(chuàng)始人出走危機發(fā)生以后，其實說到底，風(fēng)控也是模式的重要方面，一個風(fēng)控做不好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，你很難說它的模式是好的。

而Lending Club危機發(fā)生后，其股價連續(xù)暴跌，近日卻來個峰回路轉(zhuǎn)：伴隨陳天橋創(chuàng)辦的盛大集團持有Lending Club 11.7%股份的消息傳開，其股價在周一開始后又迅速上漲6.6%，此時互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是一片亂象，不少從業(yè)者紛紛尋求脫身。

不過，亂象中看出趨勢，那才是硬功夫，現(xiàn)在小編就帶各位看官扒一扒，“貴圈”雖然很亂，那也是有“章法”的，也有前景。

一：別人恐懼的時候我抄底？

事實上，早在今年3月份，陳天橋就已在公開市場陸續(xù)購入Lending Club股票，所以此時傳出盛大集團持有Lending Club股份的消息，自然是為了提振后者股價。不過在很多業(yè)內(nèi)人士看來，相對于中國P2P平臺，Lending Club依然屬于相對優(yōu)質(zhì)標的——至少這次危機的爆發(fā)，就源自于其相對完善的信息披露機制，從而避免了更大程度的損失。

而在國內(nèi)，盡管P2P“風(fēng)聲鶴唳”，也依然有幾筆大的融資，在向外界傳遞著關(guān)于這個行業(yè)的積極信號：5月20日，專注汽車抵押債務(wù)的微貸網(wǎng)在北京高調(diào)舉行C輪融資暨銀行存管簽約儀式發(fā)布會；5月30日，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺米么金服宣布獲得數(shù)千萬B輪融資；6月初，搜狐旗下的搜易貸也宣布將實繳注冊資本由5000萬元人民幣增至3億元。

不過，考慮到國內(nèi)融資新聞的浮夸作風(fēng)，這些個例的信號意義有限。而且P2P企業(yè)在國內(nèi)主板和創(chuàng)業(yè)板向來不受“待見”，新三板新政明確后，也基本堵死了P2P企業(yè)，對整個行業(yè)來說，是不利于融資的。

而在北美，依靠風(fēng)險投資發(fā)展的金融科技今年下降了10%，CB Insights和KPMG聯(lián)合發(fā)布的最新報告顯示，盡管在過去幾年中，高盛，花旗和他們的風(fēng)險投資部門對金融科技公司投資在同行業(yè)中遙遙領(lǐng)先，但是今年隨著行業(yè)中緊張氣息的蔓延，“投資縮水、企業(yè)合并都是可能的趨勢?！钡@也只是猜測而已，KPMG風(fēng)險投資集團主管Conor Moore在報告中同時指出：“現(xiàn)在我們還不能確定這份報告是否會影響投資人的興趣也不清楚行業(yè)的風(fēng)向是否會轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)金融業(yè)，這些還需我們拭目以待。”

二：一秒鐘變Fintech

其實呢，伴隨P2P被污名化，不僅監(jiān)管部門不允許企業(yè)注冊名稱里出現(xiàn)P2P、股權(quán)眾籌、網(wǎng)貸等字眼，P2P平臺自身，也不太好意思直接說自己是P2P，現(xiàn)在它們換了一個更洋氣的名字“Fintech”，F(xiàn)inance + Technology = Fintech, 中文叫金融科技。

金融科技現(xiàn)在火到什么程度呢？比如京東金融自稱是國內(nèi)第一家定位為金融科技的企業(yè)，螞蟻金服研究院時不時地出一些關(guān)于金融科技的研究報告，國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司眾安保險，也將自己歸類為金融科技公司。

由于金融科技公司行業(yè)集中在借貸和財富管理，在野馬財經(jīng)5月初主辦的2016 FinTech 2016峰會上，業(yè)內(nèi)人士也認為，金融科技將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型方向，而數(shù)據(jù)和技術(shù)將成為金融科技的兩大利器。

但是從目前叫得最起勁的公司來看，大多是互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型做金融的，因為他們本身就擁有豐富的數(shù)據(jù)和場景。對于“一窮二白”的P2P平臺來說，在沒有技術(shù)和資源的支撐下，還不老老實實做個信息中介平臺，改什么名也扭轉(zhuǎn)不了跑路的命。

三：合并以及全球化

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2015年5月至2016年4月，累計平臺數(shù)量從2607家，上升到4029家，但累計平臺增長率，已從6.45%降低至0.69%，與此同時，新增平臺增長率，也從最初的79.22%，跌落至-54.24%。P2P行業(yè)面臨洗牌之際，標桿企業(yè)早已開始布局轉(zhuǎn)型：

近日，陸金所董事長計葵生在接受彭博社采訪時表示，中國2000多家P2P網(wǎng)貸平臺將縮減至200家左右。P2P借貸市場的動力并未消失，但由于市場動蕩和監(jiān)管問題，陸金所IPO可能將推遲到明年。

5月26日，一份宜信唐寧公開信顯示，宜信的戰(zhàn)略目標已經(jīng)悄然從P2P轉(zhuǎn)型為財富管理。唐寧透露，由于風(fēng)險定價的原因，部分宜信的借款人的借款成本高達20%-30%。而宜人貸的ABCD四個信用級別，現(xiàn)在仍以D類借款為主，但ABC類借款逐漸越來越多。與此同時，宜信的全球擴張之路也已展開，來自外媒報道稱，宜信已經(jīng)從其財富管理客戶手中籌集了8000萬美元資金，用于投資國際市場的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，并已將目標鎖定在Avant和Prosper兩家公司，計劃對這兩家平臺進行5000萬美元的平臺貸款購買計劃。

而螞蟻金服副總裁，國際事業(yè)部彭翼捷，日前在接受彭博社記者電話采訪時也表示：“我們?nèi)ツ觊_始加快了全球化的步伐，我們的策略是在各個市場尋找當(dāng)?shù)鼗锇?，輸出?jīng)驗，幫助他們在全球范圍內(nèi)提供普惠金融服務(wù)。從資源和人才配置的維度，全球化是我們的戰(zhàn)略重點。”

四：回歸信息中介平臺

當(dāng)然，不是誰都有實力走全球化之路，或者向財富管理轉(zhuǎn)型，對于大部分P2P平臺來說，放在眼前的無非三條路：第一，努力做大；第二，繼續(xù)打擦邊球；第三，回歸信息中介平臺本質(zhì)。

對于第一個方向，其實可遇不可求，畢竟不是每家平臺背后都有個國資系或者大靠山；第二個方向，雖然深8君從“不憚以最壞的惡意”去揣測那些跑路的P2P平臺，但深8君也相信，大部分P2P平臺的成立，并不是沖著跑路去的。但恰恰是“模棱兩可”助長了P2P的風(fēng)險系數(shù)：比如由于國內(nèi)征信體系的不完善，為了讓投資人放心投資，平臺大部分都承諾保本保息，但是能否做到，其實并不由P2P平臺說了算——遑論那些惡意騙貸的平臺。

P2P平臺也嘗試與保險公司合作。雖然針對網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的保證保險風(fēng)險高，保費也比較可觀，但多數(shù)保險公司擔(dān)心引火燒身，不愿意承保借貸業(yè)務(wù)。近期保監(jiān)會更是有通報，稱“保險公司在互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展中相繼發(fā)生兩起典型賠付事件，顯示出保險公司在內(nèi)部管理、風(fēng)險控制等方面存在薄弱環(huán)節(jié)?！?/span>

第三個方向，目前看來也是政策傾向。今年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年。政策作為“看不見的手”，一旦出手，就能讓你明白誰才是大boss。而政策之所以遲遲不出手，是為了“讓子彈飛一會兒”。

日前央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成授權(quán)微信公眾號《央行觀察》發(fā)表文章稱，央行將盡快與國家統(tǒng)計局聯(lián)合發(fā)文，取得對所有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采集數(shù)據(jù)的合法權(quán)利。

他在文章中認為，P2P等網(wǎng)貸的優(yōu)勢在于其信息中介職能方面，但在信用中介職能方面，P2P目前還遠遠不如傳統(tǒng)金融，這種劣勢表現(xiàn)在風(fēng)險信息的不完備、風(fēng)險控制手段單一、風(fēng)險補償能力嚴重不足等方面。就政府監(jiān)管來說，要有效監(jiān)測P2P風(fēng)險，就應(yīng)重點監(jiān)測平臺風(fēng)險和借款人及借款項目風(fēng)險。